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芒果体育卤味“四巨头”PK谁掉队了? 年报看经济⑨

2024-05-02 19:06:52
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  芒果体育【大河财立方 记者 郝楠楠】卤味“四巨头”年报陆续披露,成绩表现各不相同:周黑鸭、绝味食品增长明显,煌上煌营收“三连降”,紫燕食品增利不增收。

  2023年卤味市场整体回暖,各品牌的命运却各不相同,新挑战下,巨头们又将如何应对?

  周黑鸭实现营收、净利润双增长。年报数据显示,2023年周黑鸭实现营业收入27.4亿元,同比增加17.1%;净利润1.16亿元,同比增长357.1%。周黑鸭表示,主要是由于经济复苏及消费市场回暖,线下门店业务逐渐恢复,销售量增加,收益随之增加。门店数量上,截至2023年12月31日,周黑鸭门店总数为3816间,其中自营门店1720间,特许经营门店2096间。

  绝味的利润增长也较为明显。报告期内,绝味实现营业收入72.61亿元,同比增长9.64%;归属于母公司股东的净利润为3.44亿元,同比增长46.63%。截至报告期末,中国大陆地区门店总数15950家(不含港澳台及海外市场)芒果体育。

  紫燕食品和煌上煌,则同时出现了增利不增收的情况,且净利润增长原因与原材料价格回落相关。

  紫燕食品年报显示,2023年紫燕食品实现营业收入35.5亿元,同比下降4.46%;实现归属于上市公司股东净利润3.32亿元,同比增长49.46%。2023年全国门店总数达6205家,同比增长8.96%。紫燕食品称,报告期内,主要是原材料价格趋近于往年区间,且公司通过优化供应链、提升生产工艺、加强技术改造,实现降本增效,净利润实现较大幅度提升。

  煌上煌营收则“连跌三年”。报告期内,煌上煌实现营业收入19.21亿元,同比微降1.70%(其中煌上煌肉制品加工业同比下降2.03%,米制品业务同比增长5.31%);实现归属于上市公司股东的净利润7058.55万元,同比增长129.01%。年报称,报告期二季度以来,鸭副产品主要原材料价格出现下行,生产成本的逐步回落带来肉制品综合毛利率的稳步回升。

  4家业务表现虽各不相同,但记者梳理过往数据注意到,2022年,绝味、紫燕、煌上煌、周黑鸭等品牌净利润下跌明显,紫燕同比下降32.28%、煌上煌同比下降78.69%、绝味同比下降76.29%、周黑鸭同比下跌92.62%。除疫情等原因外,原材料价格上涨成为主要影响因素。

  “绝味相对稳定,周黑鸭恢复‘惊艳’,紫燕食品在全国性布局下有一定增长,煌上煌则出现掉队。”中国食品产业分析师朱丹蓬接受大河财立方记者采访时评价。他指出,当下消费端不断倒逼产业端创新升级迭代,“温水煮青蛙”的公司未来的可持续发展空间有限。

  巨头寻找新增长曲线年卤味市场整体回暖芒果体育,但对巨头们来说,又面临不同维度的新挑战。中国卤制食品行业起步于上世纪80年代,经过约40年的发展,规模持续增长,2018~2022年,卤制食品市场规模由2330亿元增长至3691亿元。

  但另一方面,我国卤味市场份额集中度低,格局依旧较为分散。近两年,小作坊、中小品牌加速出清,给龙头企业带来了扩张机会。但从四巨头去年的版图扩张情况来看,可能不如预期。

  去年4月份,周黑鸭正式启动了“百城千县万店”计划,并提出2023年总门店数达4500家左右的目标。截至2023年12月31日芒果体育,周黑鸭门店总数为3816间,去年新增门店数量387家,增长不如预期。2020年芒果体育,周黑鸭宣布开放特许经营,走上快速扩张道路,2021年、2022年新增门店数量分别为1026家、628家。

  绝味食品门店规模领先,但增速同样放缓。2023年,绝味食品中国大陆地区门店总数15950家,全年净增长874家。2021年、2022年全年净增门店数量分别为1315家、1362家;煌上煌提出“千城万店”计划,目标是每年开出2000家门店,2023年开店指标也只达成约70%。

  有着“佐餐卤味第一股”之称的紫燕食品,还面临着单店营收下降、大单品增长乏力等问题。据国海证券研究报告,2023年紫燕食品平均单店营收为53.97万元,同比下降10.18%。不同于其他三家企业,紫燕食品佐餐卤味主营产品为牛肉、鸡肉等品类,“夫妻肺片”更是其爆款大单品,2022年,“夫妻肺片”贡献营收为10.94亿元。但在2023年,紫燕食品新开门店数量510家,总量增至6205家,“夫妻肺片”营业收入仅提升至11亿元。与此同时,整禽类、香辣休闲、预包装及其他产品等营收均出现下滑。

  Frost&Sullivan、红餐产业研究院的数据显示,虽受宏观环境影响,卤制品行业仍保持增长趋势,但规模增速逐渐放缓,与市场预期存在差距。深耕卤味主业,是巨头们的共识,承压中,紫燕、煌上煌等也在寻找新的业务增长点。

  目前,紫燕已经布局了多个子品牌,包括冯四孃跷脚牛肉、砂锅状元、椒言椒语等休闲餐饮品类。窄门餐眼数据显示,冯四孃跷脚牛肉全国门店数量已有171家。

  煌上煌去年总营收下滑,但米制品业务营业收入止滑逆转,同比增长5.31%。煌上煌称,公司旗下“真真老老”品牌定位为“高汤鲜粽倡导者”,产品主要为粽子、青团、麻薯、八宝饭、方便粥等米制品。另外,倾力培育“独椒戏”品牌,主打爆品“卤烤猪蹄”,截至报告期末,“独椒戏”已经开设专卖店30余家,主要遍布在深圳及南昌两个核心城市,期望打造商业综合体独有独特风味的卤烤品牌,成为公司的第三条增长曲线。

  朱丹蓬认为,未来随着新生代的人口红利不断叠加,在产业端持续投入和创新升级迭代的大背景下,卤味市场仍有发展、扩容的空间。“关键在于创新升级迭代的速度和水平要能够跟上消费节奏,才能享受到市场红利。”

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